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“理性投资 从我做起”投资者教育专项活动宣传材料(1—3)

发布时间:2018-04-20

加强适当性管理树立理性投资理念

——“理性投资 从我做起”投资者适当性篇 

 1.什么是投资者适当性管理制度?

 投资者适当性管理制度是资本市场一项保护投资者权益的基础制度,2016年12月12日中国证监会出台了  《证券期货投资者适当性管理办法》,是加强资本市场法制建设、强化投资者保护的重要举措。投资者适当性管理制度遵循的基本逻辑是“将适当的产品销售给适合的投资者”。适当性管理强调参与相应产品或服务交易的投资者应具备诸如财务状况、证券投资常识水平等各项条件,否则不应参与交易。投资者适当性管理的初衷和目的都是保护投资者权益。

 2.投资者怎样应用适当性管理,做到理性投资?

 一是投资者应该认真阅读和了解相关产品的文件和风险揭示书,通过各种合法的途径了解存在的风险。二是投资者应该如实、客观的填写投资者风险测评表中的各种信息,客观负责的评估自己的抗风险能力。三是投资者应该通过评测结果,认真意识到自己的风险承受能力并正确面对。四是投资者应根据自己的实际情况选择投资切记不要盲目。

 3.证券期货经营机构如何落实投资者适当性管理?

 经营机构是投资者进入市场的媒介,在投资者适当性制度体系中扮演重要角色,承担着重要责任。一是证券期货经营机构要秉承“投资者利益至上”的理念,以客户利益为先、为客户最佳利益着想,坚持“将适当的产品销售给适当的投资者”,始终勤勉尽责地为投资者提供优质的产品和服务。二是证券期货经营机构要切实实行一系列适当性安排,对投资者进行科学分类,确立层层把关、严控风险的产品分级机制,把“了解客户”、“了解产品”、“客户与产品匹配”、“风险揭示”作为基本的经营原则,确保提供与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、投资常识和经验等相匹配的金融产品或服务。三是证券期货经营机构要加强投资者教育,多渠道多途径开展投资者适当性教育专题宣传活动,并通过典型案例及投资警示等引导社会公众树立理性投资理念。

如何识别非法期货活动

——“理性投资 从我做起”防范非法期货篇

 近年来,非法期货活动处于多发状态,特别是以商品现货名义进行非法期货交易活动的违规交易场所屡禁不止,严重侵害了投资者的合法权益。广大投资者在进行期货投资时,要提高警惕,注意辨识非法期货活动,主要可以从以下四个方面进行考量:

 一是辨识主体资格。按照前述规定,开展期货业务需要经中国证监会核准,取得相应业务资格,否则即为非法机构。投资者可以登录中国证监会网站、中国期货业协会网站查询合法期货经营机构及其从业人员信息,或者向当地证监局核实相关机构和人员信息。

 二是辨识营销方式。一些不法分子喜欢以“老师”、“期神”自居,常常发出只要跟着他做,就能赚大钱等只强调收益不关注风险的犀利言辞。投资者需要知晓,包括期货在内的任何金融产品投资都是遵循“高收益必然伴随高风险”的基本原则,没有“天上掉馅饼”的好产品。合法的期货经营机构以适当性制度为指引,讲究“把合适的产品卖给适合的投资者”,是不得进行此类虚假宣传的。投资者遇到这种夸张的宣传手法,请一定注意提高警惕。

 三是辨识互联网网址。非法期货网站的网址往往采用无特殊意义的字母和数字构成,或采用仿冒方法,在合法期货经营机构网址的基础上变换或增加字母和数字。投资者可通过中国证监会网站或中国期货业协会网站查询合法期货经营机构的网址,识别非法期货网站。投资者请勿登录非法期货网站,以免误入陷阱,上当受骗。

 四是辨识收款账号。合法期货经营机构只能以企业名义对外开展业务,也只能以企业的名义开立银行账户,而非法机构往往以个人的名义开立收款账户。如果有人要求投资者把钱打入以个人名义开立的账户,投资者即可果断拒绝。

警惕股市黑嘴保护自身权益

——“理性投资 从我做起”打击股市黑嘴案例篇

 案例一:专家变庄家,警惕股市“黑嘴”抢帽子

 案情:2016年7月12日,证监会对朱炜明涉嫌操纵市场及从业人员买卖股票案行为作出行政处罚决定,没收其违法所得4,526,731.7元,并处以1,317,763.77元罚款,将朱炜明移送公安机关立案侦查。

 朱炜明涉嫌抢帽子操纵市场。“抢帽子”交易是指证券企业、证券咨询机构、专业中介机构及其工作人员,买卖或者持有相关证券,并对该证券或其发行人、上市企业公开作出评价、预测或者投资建议,以便通过期待的市场波动取得经济利益的行为。

 本案四重特点

 朱炜明利用其在第一财经频道“谈股论金”栏目担任特邀嘉宾的身份,在节目中公开评价、预测上述股票,并在节目播出后的3个交易日内卖出,获利近50万元。此外,朱炜明还通过其控制的亲属的证券账户进行证券投资交易,交易金额约4000万人民币。

 本案有四点明显的违法违规特点:

 一是涉案人员身份特殊。朱炜明系国开证券的经纪人,在证券市场有长期的工作和投资经验,且在第一财经频道“谈股论金”栏目担任特邀嘉宾,身背耀眼光环,是一名有较大影响力的公众人物。

 二是社会影响大,覆盖面广。朱炜明善于发挥其表现能力,积极参与各种线上、线下的投资者见面会、宣讲会,微博账户被数十万股民关注,业内知名度高,并通过卫视频道直面广大投资者,吸引无数投资者眼球。

 三是违法周期长,行为恶劣。朱炜明在其担任第一财经频道“谈股论金”栏目担任特邀嘉宾的2-3年期间内持续使用“抢帽子”手法拉抬其所持有的股票价格,炒作多只股票,交易金额约4000万人民币,获利数十万元,在普通股民中的影响十分恶劣。

 四是调查对象采取了一定的规避调查手段。朱炜明利用与父母共同居住的便利,让父母为其办理证券开户、资金划转等业务。这对调查部门的调查、取证、保密等工作提出了较高的要求。

 三重警示:

 第一,证券从业人员必须严守职业操守,践行行业规范,保护广大投资者的合法权益。同时从业人员不能利用自己独特的社会地位和职务优势,以内容虚假、夸大或不确定的信息影响股价。

 第二,涉案人员长期在公开媒体为其个人所持有的股票摇旗呐喊,拉抬股价未被发觉,也警示着证券行业须反思对从业人员参与证券类节目的内控有效性,对参与证券类媒体节目的关键人员加强审核,增强制度约束和道德操守、法律意识的教育,维护证券市场的公信力。

 第三,广大投资者要加强自我保护,投资过程中要擦亮眼睛,切勿轻信“股评”或荐股,坚持独立思考和判断决策,避免落入不法者编制的圈套。

 案例二:知名财经主持人利用影响力进行抢帽子操纵

 除了分析师,主持人廖某某也是“抢帽子”高手。廖某某作为《谈股论金》的节目主持人,利用博客、微博等网络自媒体传播速度快、受众多的优势,借助其节目主持人的高人气和微博、博客的精准、高效传播的优势,大肆在上述自媒体中推荐股票,误导投资者。

 为了摸清廖某某的股票交易情况,由上海局牵头,联合了天津、山西、吉林、甘肃等地派出机构同时进行案件调查。经过调查,初步认定的廖某某涉嫌抢帽子交易的30多只个股中,每只股票平均非法获利超过6%,在获取高额非法利益的同时,极大地损害了广大投资者的利益。同时,为了逃避打击,廖某某动用了十余个证券账户配合其荐股行为进行相应的反向交易,上述账户分别开立在上海、天津和江苏等地,从表面上看相互独立,很难引起注意。此外,廖某某通过多种措施进一步隐藏其反向交易行为。

 投资者要加强自我保护,投资过程中要擦亮眼睛,切勿轻信“股评”或荐股,坚持独立思考和判断决策,避免落入不法者编制的圈套。同时警示证券从业人员必须严守职业操守,践行行业规范,切实保护广大投资者的合法权益,从业人员不能利用自己独特的社会地位和职务优势,以内容虚假、夸大或不确定的信息影响股价。

 案例三:名为“免费荐股”实为骗取会费

 [案例]

 范某在电视上看到某股评节目,股评“专家”称“要想免费获取涨停股票,赶快拨打节目下方的热线电话”。范某拨打了该热线电话,电话那头的小姐非常热情地先容了该企业炒股的骄人业绩以及跟着企业专家炒股可以达到的收益,声称只要交纳会员费后,就能为其推荐涨停股票。范某抵挡不了该企业持续不断地电话攻势,想先交几千元碰碰运气,于是给该企业汇了4000元会费,刚开始,企业推荐的股票还有小赚,但从第3天开始便一路下跌。

 [作案手法剖析]

 不法分子发布“免费荐股”广告的目的是诱骗投资者拨打电话或发送短信,在获取投资者的联系方式之后便展开强有力地电话攻势,反复向投资者推荐股票,骗取服务费。

 案例四:幕前测股价幕后“抢帽子”

 [案例]

 汪某是北京某投资顾问有限企业的负责人,于2006年7月至2008年5月间,使用本人及他人名义,开立多个证券账户,采取先行买入相关证券,后利用企业名义通过各类媒体对外推荐该证券,人为影响证券交易价格,并于上述信息公开后马上卖出相关证券,非法获利。近两年中,汪某55次操纵市场,买卖38只股票或权证,累计非法获利1.25亿元。

 [作案手法剖析]

 “抢帽子”交易,是指买入股票之后通过媒体发布推荐信息,然后迅速抛出的交易行为。它是以损害多数人利益为代价,为少数人换取不义之财,是一种资本市场上的掠夺,也是对普通投资者的侵害。另一方面,媒体在这一过程中也起了推波助澜的作用,为其提供便利的电视台、报刊、网络等媒体也未能尽到严格内容管理和信息审查的职责。

 tips:“黑咨询”坐庄四步曲

 第一步:高级会员建仓。咨询机构让他们的七大姑八大姨先建仓,然后高级会员建仓,顺便给他们的七大姑八大姨抬抬轿。

 第二步:低级会员抬轿,然后通知低级会员买入该股,其实就是抬轿和接货。他们通常都是短信通知买入,短信是群发的。这些低级会员大致同时买入,股价迅速推高。此时,他们的七大姑八大姨们已经开始出货了。

 第三步:以免费电话送飙股为诱饵,诱惑散户,让他们继续抬轿或者接货。此时,低级会员开始出货。这是好一点的咨询机构。一般的咨询机构是不管你死活的。免费电话送飙股的另一个目的是获取他们的联系方式,以便游说他们入会,补充因不断亏损而不断流失的低级会员,补充抬轿后备军。

 第四步:公开点评推荐,让场外资金接货。比较低劣恶毒的咨询机构二三四步同时进行,因为中国是T+1操作,追高者全部套死,知道上当了也跑不掉,只能眼睁睁等死或者割肉出局。有的咨询机构自己不参与股票买卖,只是让散户们自娱自乐,轮流坐庄,轮流抬轿,自己赚会费。

 

(来源:中国证券监督管理委员会)

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